台指與美股交易 - 2018.10月綜效績效總結

綜效現金流：NT117,125 

投資項目	現金流	匯率
台指期程式交易績效	NT$112,006	1.00
美股現金流交易股息	US$167.20	30.62
加總	NT$117,125

本月程式交易的績效優異，但別被這個表象迷惑了，行情不是每個月都有！現金流主力還是來自穩定成長的美國股票股息收益。


綜效回報率：4.41%

投資項目	現金流百分比	權重
台指期程式交易績效	18.54%	22.72%
美股現金流交易股息	0.26%	77.28%
綜效	4.41%	100.00%

一樣的，一個月有4.41%的高額報酬是被台指程式投資項目拉高的，未來以季為單位、甚至以年為單位為基準的統計數字才會比較客觀。

許多高手都再再提醒，投資一定要有自己獨到的見解與方法。Tim的方法就是以長線美國股息成長為主幹，輔以台指期程式交易在空頭市場也能獲利的特性，讓在空頭市場來臨的時候，由台指期程式交易的績效來彌補一些美國股票帳面上的損失，而本月，就是兩者互補的標準範例。

那究竟這兩個投資項目是否有互補的功效呢？

由當月累計績效來看

• 台指期程式當月累計績效： 18.54% 

• 美股現金流當月累計績效： -8.42% 

視覺化成圖表如下：

• 兩者綜效當月累計績效： -2.47% 

由於綜效績效是權重與各自績效的線性組合，結果必然會在兩者原本的績效之間，在一漲一跌的時候達到互補的功效，如本月的最後一個交易日，如果沒有台指程式交易的互補，當天美股的權益數有相當程度的回檔阿！

但Tim想確立的是，在都有獲利潛力的前提之下，有沒有有效的降低波動率？也就是所謂的更為穩定。

由每日波動來看

• 台指期程式每日績效的標準差： 2.29% 

• 美股現金流每日績效的標準差： 1.55% 

兩者綜效起來如下：

• 兩者綜效每日績效的標準差： 1.25% 

標準差確實變小了，也就是兩個都有獲利潛力的模組，同時運作起來確實有平滑權益曲線的功效，呼應Tim當初投資這兩個項目的初衷，在空頭市場，由台指期程式交易來扮演彌補美股下跌權益帳面上的損失。