2019年1月30日 星期三

2019年1月25日 星期五

投資理念 - 美股現金流 Part4 投資組合

接續 投資理念 - 美股現金流 PART3 股息再投入

美股現金流的投資理念為利用

  • 企業股息正成長
  • 股息再投入複利
的雙動能，創造源源不絕的現金流，Tim在前幾篇的文章中介紹了各個環節的理論與重點。

 當企業股價低於合理價時，我們就可能會進場持有該標的物。

2019年1月20日 星期日

2019年1月17日 星期四

2019年1月15日 星期二

2019年1月14日 星期一

投資理念 - 美股現金流 Part2 股息折價模型


接續 投資理念 - 美股現金流 PART1 股息貴族

 我們明白持有一個股息會不斷成長的企業是一筆好投資後，接下來就是判斷甚麼樣的價位進場持有是該企業最適合的。

 這時候Tim需要介紹兩個名詞：
  1. 成長率
  2. 折現率

首先甚麼是成長率？

 假設現在是西元2000年，我們將100元存到銀行，每年以7.5%的利率複利，總共存5年，那每年年初銀行會有多少錢呢？

 將每年年初的總金額乘上(1+7.5%)就會是下一年年初的金額

2019年1月13日 星期日

投資理念 - 美股現金流 Part1 股息貴族


首先，從美國股息貴族(Dividend Aristocrats)開始說起，股息貴族必須是：

  1. S&P 500的成分股之一。
  2. 股息連續成長25年以上。

這跟臺灣股票股息的文化不同，臺灣股票股息大多是由當年的價格與殖利率來換算，而不是以絕對值來看待。為什麼股息連續成長25年以上很吸引人？


 Tim以百事可樂(PEP PepsiCo, Inc. )為例子：

  1. 百事可樂為S&P 500的成分股之一
  2. 股息連續成長46年。

2019年1月12日 星期六

投資理念 - 美股現金流+台指期程式交易


依照美股現金流的投資理念，Tim要建構的是超長期持有優質的企業，且透過股息成長投資術的雙動能：

  1. 複利的力量
  2. 股息持續成長

建構出每年YOC (Yield On Cost) 10%的現金流產生機。

 所以現在，Tim有一個單維度(X軸)的投資計劃：

 10年建構出每年YOC 10%的投資組合
*配息假設為每年穩定成長

美股現金流交易 - 2018.12月績效總結


本月市值變化：-8.51%

美國指數短短幾天跌完2018年所有的漲幅，甚至還低於2018年初，Tim的美股投資組合也是受傷，但是像PG、SBUX、ADM、GWW、KMB這類型企業都維持正報酬，這就是投資組合的力量，適度的分散但不過度分散。



2019年1月8日 星期二

2019年1月4日 星期五

台指期程式交易 - 策略組調整(2019.01.04)


  • Tim67號測試完畢
  • Tim67號進化成正式上線版本

Tim67號是Tim比較大膽的嘗試，以凱勒通道– Keltner Channel 為主體，僅使用有夜盤資料進行撰寫跟回測的全日盤策略。本來對於僅使用夜盤資料頗有疑慮，實戰測試後看到績效非常慶幸當初自己有跨出這一步，實戰測試這支厲害的策略。

  • 詳細權益曲線

*2017.05.15 - 2019.01.04 from MC


2019年1月2日 星期三

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